Котировки акций — что это и как формируются?

Каждый профессионал своей области имеет свой арсенал инструментов, которые нужны ему для работы. Например, у повара есть сковородка, у токаря – станок, у спасателя на пляже – стильные плавки и проч. У участников фондового рынка – трейдеров – тоже есть свой инструмент: графики и котировки. Без них торговлю на рынке осуществлять было бы нереально. Котировки передают для участников самую важную информацию, исходя из которой трейдеры принимают решение о покупке\продаже активов. Котировки помогают оценить текущую ситуацию на рынке и сделать важные прогнозы.

Это не просто информация о валютных курсах, как думают начинающие инвесторы. Котировки имеют не только деньги, но и товары. Например, цена баррели нефти. Ее рыночная стоимость – это ее котировка. Задача по отслеживанию и публикации котировок лежит на спецкомисии, которая является независимой и сформирует котировки исходя из спроса\предложения.

Что такое котировка?

Это стоимость товара или бумаги, которую объявляет продавец или покупатель. Это своеобразная оценка стоимости актива, сформированная на анализе спроса и предложения. Участники биржи ориентируются на котировки и проводят операции по текущим курсам.

Котировки сводятся в динамических таблицах, которые показывают текущие значения курсов, а также данные о состоянии бумаг. Информация обновляется в режиме онлайн. Каждый участник рынка может выводить в свою таблицу нужные ему показатели. Значения активов в таблице каждого трейдера одинаковые и обновляются одновременно.

Таблица с котировками

Приведем пример стандартной таблицы с котировками.

Как видим показателей довольно много. Для ориентировки расшифруем значения каждого из них.

Каждый участник, чтобы зарабатывать на рынке, должен хорошо знать и читать показатели таблицы. Это является базовым навыком, без которого, в принципе, работа не пойдет.

Рассмотрим на одной позиции все показатели из таблицы.

Указанный актив имеется в таблице и имеет свои котировки. Что видит трейдер, глядя на них:

Позиция имеет растущий тренд, на что указывает зеленая стрелка (тик). Это означает, что ее стоимость выросла, как минимум на одну позицию.
За последнюю сделку был обмен в количестве 2500 шт по цене 71,65 долл.за шт.
Соотношение 3х1 означает, что продавец готов продать как минимум 100 шт. по стоимости 71,65 долл, а также есть и покупатель, согласный купить 300 шт. 71,63 долл.
Значение -1,2% означает, что выбранный актив стоил вчера на 90 центов дешевле, чем сегодня.
Актив имеет хороший спрос, т.к. 3 973 100 акций уже сменили своих хозяев, т.е. были перекуплены или перепроданы.
Максимальная цена достигала 72,94 долл., а минимальная – 71,36 долл.
Сделки проходят по стоимости, довольно близкой к максимальной, что говорит о наличии в игре агрессивного трейдера.

Таким образом, вроде бы много цифр, но из них складывается картина рыночной ситуации по выбранному активу. На основании этих данных каждый участник принимает решение о сделках с этим активом.

Виды котировок

Некоторые считают, что котировки идентичны курсам инвалюты. Курс представляет собой соотношение значений валют, т.е. за какое количество одной валюты можно приобрести 1 шт. другой.

В зависимости от положения дел, курсы могут меняться. Котировка же представляет собой опубликованное курсовое значение на определенное число и на определенный момент времени.

Прямая котировка. Используется в валютных парах, например, долл.\рубль. Рассмотрим котировку USD\RUB=65,12. USD обозначает сокращенную аббревиатуру от Соединенных Штатов и их валюту — «доллар». Этот же принцип лежит при образовании аббревиатур остальных валют. В нашей паре доллар является активом, а рубль работает в роли денег. Другими словами, за 1долл.надо выложить 65,12 руб. Прямая котировка привязана к базису – условному товару. Она подразумевает количество нацвалюты в одной единице базиса. Прямые котировки находятся на информационных табло обменников или в банках. На мировом рынке базисом является доллар. Он традиционно стоит на 1-ом месте. Валюта котировки стоит на 2-ом месте.
Обратная котировка. Она показывает, сколько инвалюты можно получить за 1 единицу нацвалюты. В нашем примере обратная котировка равна: RUB\USD=0,0153. На практике обратная котировка применяется в парах евро\доллар, фунт\евро, фунт\доллар и пр.

Таким образом, у каждого актива, который работает на фондовом рынке есть свои котировки. На ежедневной основе они публикуются в общем доступе, чтобы все участники имели одинаковые права при выстраивании стратегий.

Что влияет на котировку акций?

На рынок бумаг действуют множество причин, поэтому те или иные акции могут реагировать по-разному. На котировки оказывают влияние ситуации в макро- и микроэкономике, наличие санкций, финансовое положение эмитентов, скандалы вокруг компаний, и просто спекулятивные действия трейдеров. Есть короткие факторы (действуют в течение короткого времени), а есть длинные. Они поддаются логическим объяснениям и более точной оценке специалистов.

Глобальные процессы в экономике стран активно оказывают влияние на котировки ценных бумаг. Это уровень ВВП, рост доходов компаний-эмитентов, уровень развития экономики, уровень учетной ставки, с помощью которой государство регулирует финансовую политику. Если ставка начинает расти, то это придерживает рост курса акций, а если снижается, то это повышает привлекательность акций в глазах инвесторов. Это связано с ценой займов в финансовом обороте страны. Если ставка снижается, то компания может получить кредит под более низкий процент, что снижает финиздержки и увеличивает чистую прибыль. За счет этого компании могут реализовать новые проекты, что привлекает инвесторов, которые начинают увеличивать в своем портфеле количество акций. Если спрос поднимается, что способствует поднятию котировок.

Цены на продукцию также влияют на движение котировок. Наглядным примером здесь является нефть. Повышение цены на нефть влечет рост котировок всех нефтяных компаний. Подобное явление можно увидеть и с иными активами, например, газ, алмазы, сельхозпродукция и проч. Если отрасль находится на этапе подъема и развития, то у нее хорошие перспективы. Интересным примером является телекоммуникационная отрасль. В начале 2000 гг. в оборот входили мобильные телефоны, а к 2010 г. рынок был пересыщен. Сейчас эта отрасль находится в стадии насыщения. Периодически ведущие компании вбрасывают новые гаджеты, чем поднимают котировки акций своих компаний на короткий период.

Если компания на протяжении долгого времени показывает хорошие результаты, то это непременно сказывается на котировках ее акцию. Любые корпоративные новости, события, смена руководства, наложение санкций, выход на новый рынок, запуск новой линейки продукции, заключение контракта также влияют на динамику стоимости.

Таким образом, на котировки влияют множество факторов. Любой инвестор полагается не только на текущие котировки акций, но и на анализ финансового положения компании, а также ее отчетность. При любом изменении можно предполагать будущее значение котировок и осуществлять свою стратегию.

Как узнать котировки?

Чтобы узнать текущую котировку на нужный актив, достаточно воспользоваться сервисами фондовых рынков, которые публикуют котировки в режиме онлайн. Те, кто занимается торгами на профессиональном уровне, устанавливают себе специальное ПО на ноутбук и там отлеживают изменения и проводят операции. Поскольку изменения идут ежесекундно, то печатные издания уже стали неактуальными, как и все остальные сторонние ресурсы, где информация уже устаревает на момент публикации.