Расчетная палата — что это и чем занимается?

Торги на бирже проводятся между участниками ненапрямую. Это сделано для того, чтобы исключить случаи мошенничества и защитить добросовестных участников. Все торговые сделки проводятся через расчетную палату, которая. Проводит регистрацию сделок и контролирует исполнение обязательств всеми сторонами. Особенно это касается фьючерсных сделок, когда одна сторона обязана внести депозит, а другая заплатить маржу.

Свою работу палата выполняет не бесплатно. Ее доход заключается в сборе комиссии за регистрацию сделок, а также процент от сделки. Целью создания палаты является осуществление контрольных функций по проводимым операциям на бирже, а также поддержание финансовой устойчивости площадки.

Что такое расчетная палата?

Это биржевое подразделение, которое проводит расчеты по фондовым операциям. Палата является гарантом сделок между участниками, что создает дополнительную защиту и уверенность. Она регулирует сделки на ежедневной основе, устанавливает сумму депозита, выплачивает маржу, определяет правила расчетов, является гарантом выполнения условий сделки. Это помогает защитить интересы как крупных, так и мелких инвесторов. Палата может быть частью биржевой площадки или отдельным юрлицом. За свою работу палата взимает определенный сбор. Это и является доходом палаты. расчетная палата

Расчетные палаты (РП) возникли еще в средние века на ярмарках, когда торговцы проводили между собой расчеты. Выделялся специальный день, когда велись расчеты, а должников вносили в спецкниги.

Родиной РП является Англия, где и возникла первая Лондонская р\палата в 18 веке. Тогда банковским служащим было страшно ходить по столичным улицам с чеками и наличностью. Чтобы избежать случаев нападения, было решено собираться в отдельном помещении, где и проводился обмен чеков и расчеты. Лондонские банкиры не допускали никого в свою палату. Лишь спустя некоторое время право принимать участие в операциях появилось у остальных банков страны ,включая провинциальные.

Сейчас через Лондонскую палату работают более 2 тысяч банков. Прототип такой палаты появился постепенно в Дублине, Манчестере, Ливерпуле и пр.

Из чего состоит расчетная палата?

На каждой биржевой площадке есть своя р\палата. Взаимоотношения с биржей р\палата строит на основании контракта. Р\палата может быть и отдельным юрлицом, организованной в форме ООО или АО. В этом случае она вправе обслуживать несколько бирж одновременно. Членами палаты могут быть только юрлица, которые внесли внесли уставный капитал не менее1 млн.р. и вступительный взнос, а также имеют квалификацию и хорошую репутацию. Они организуют и проводят торговые операции по поручению клиентов. Все члены имеют свои личные счета в Р\палате, через которые и проводятся все операции между биржей, клиентами и палатой. Руководит Палатой – Председатель, который избирается членами палаты. Численность сотрудников может различаться в зависимости от биржи.

Палата стандартно состоит из двух отделов. Это сам расчетный отдел, через который обрабатываются документы, проводятся сделки, идет выплата денег, и программно-информационный отдел, который отвечает за техническую сторону.

Зарплата сотрудников зависит от регистрационного сбора, который оплачивается участниками сделок. Размер индивидуален и устанавливается на каждой бирже свой.

Согласно своему распорядку, палата должна провести все расчеты до конца текущей биржевой сессии. Все типовые документы для проведения расчетов и платежей согласовываются с биржевым комитетом. Председатель по мере необходимости отчитывается о проделанной работе перед комитетом, но не реже двух раз в год.

Зачем нужны расчетные палаты?

Появление р\палат связано с развитием торговли на биржах. Объемы торгов росли с огромной динамикой, как и количество участников. Это все требовало систематизации. Деятельность палаты направлена на контроль и проведение операций, проводимых участниками площадки, а также на удешевление расчетов, повышение защищенности и гарантии биржевых операций.

Расчеты играют самую значимую роль биржи. Р\палата отвечает за оплату выставленных счетов, агрегацию маржи, информационную осведомленность участников. Она является третьим участником в сделках, гарантируя их исполнение. Покупатели и продавцы отвечает не перед друг другом, а перед р\палатой. За счет этого возрастает гарантия выполнения условий контрактов. Р\палата выступает гарантом сделок.

Когда резко увеличиваются спекулятивные операции, экономические кризисы, многие участники могут стать банкротами и не исполнять взятые обязательства. Такие события негативно отражаются на бирже и ее финансовой устойчивости, что может привести бизнес к краху.

Расчетная палата защищает биржу от рисков. Для этого:

Устанавливаются правила, согласно которым покупатели и продавцы должны внести депозиты на свои счета для совершения сделок.
Расчетная палата ведет контроль на ежедневной основе за всеми сделками.
Регулирует процессы расчетов между трейдерами.
Контролирует исполнение обязательств сторон.
Собирает и анализирует информацию по проведенным операциям.
Обеспечивает доставку денег от покупателя продавцу.

В своей работе палата руководствуется федеральными законами, своим уставом и уставом биржи, общими правилами биржевой торговли и пр.

Таким образом, палата организует сделки, контролирует их и анализирует. На основе собранных сведений вырисовывается портрет каждого участника. Если требования участника больше его обязательств, то он имеет свою прибыль или «играет на повышение». Если обязательств больше, то это называется «короткой позицией» и это довольно опасно, поскольку участник должен больше, чем должны ему. Если требования и обязательства в равных долях, то это «закрытая позиция».

Чтобы своевременно исполнять контрольные функции, палата должна иметь хорошую технологическую составляющую. Задержки в проведении операций, сбои могут стать дорогостоящими ошибками, поэтому они должны быть исключены.

На больших биржах палаты работают в сложных автоматизированных системах, которые обрабатывают информацию мгновенно, поэтому все сделки проводятся в режиме онлайн.

Суть работы заключается в следующем:

Участники сообщают о проведении сделки.
Система сверяет проходимость по всем условиям. Если какое-то условие нарушено, то в проведении сделки может быть отказано. Например, депозита на счете покупателя недостаточно для проведения операции. За день так анализируются миллионы сделок.
Система разделяет их на подтвержденные (сверенные), несверенные(неподтвержденые) и отвергнутые типы. Информация передается остальным участникам.
Сверенные сделки, по которым все ясно, выставляются на исполнение. Если у сторон возникло обоюдное согласие, то сверенная сделка может быть отменена.
В «Отвергнутые» сделки попадают по причине неправильной нумерации бумаг, недействующего кода брокера, ошибочной датой, иных ошибок и пр. Выявленные ошибки могут быть устранены до даты сделки. В противном случае сделка не подтверждается.

Кроме этого, палата аккумулирует маржу, депозиты, управляет рисками, отслеживает финансовую отчетность участников. Размер депозита стандартно составляет 10-50% от стоимости сделки.

Члены Расчетной палаты несут солидарную ответственность. Так, по обязательствам одного, отвечают остальные. Возмещение идет из гарантийного фонда, который складывается из вступительных взносов.