Расчетная палата — что это и чем занимается?

Торги на бирже проводятся  между участниками ненапрямую. Это сделано для того, чтобы исключить случаи мошенничества и защитить добросовестных участников. Все торговые сделки проводятся через расчетную палату, которая. Проводит регистрацию сделок и контролирует исполнение обязательств всеми сторонами. Особенно это касается фьючерсных сделок, когда одна сторона обязана внести депозит, а другая заплатить маржу.

Свою работу палата выполняет не бесплатно. Ее доход заключается в сборе комиссии за регистрацию сделок, а также процент от сделки. Целью создания палаты является осуществление контрольных функций по проводимым операциям на бирже, а также поддержание финансовой устойчивости площадки.

Что такое расчетная палата?

Это биржевое подразделение, которое проводит расчеты по фондовым операциям. Палата является гарантом сделок между участниками, что создает дополнительную защиту и уверенность. Она регулирует сделки на ежедневной основе, устанавливает сумму депозита, выплачивает маржу, определяет правила расчетов, является гарантом выполнения условий сделки. Это помогает защитить интересы как крупных, так и мелких инвесторов. Палата может быть частью биржевой площадки или отдельным юрлицом. За свою работу палата взимает определенный сбор. Это и является доходом палаты.расчетная палата

Расчетные палаты (РП) возникли еще в средние века на ярмарках, когда торговцы проводили между собой расчеты. Выделялся специальный день, когда велись расчеты, а должников вносили в спецкниги.

Родиной РП является Англия, где и возникла первая Лондонская р\палата в 18 веке. Тогда банковским служащим было страшно ходить по столичным улицам с чеками и наличностью. Чтобы избежать случаев нападения, было решено собираться в отдельном помещении, где и проводился обмен чеков и расчеты. Лондонские банкиры не допускали никого  в свою палату. Лишь спустя некоторое время право принимать участие в операциях появилось у остальных банков страны ,включая провинциальные.

Сейчас через Лондонскую палату работают более 2 тысяч банков. Прототип такой палаты появился постепенно в Дублине, Манчестере, Ливерпуле и пр.

Из чего состоит расчетная палата?

На каждой биржевой площадке есть своя р\палата. Взаимоотношения с биржей р\палата строит на основании  контракта. Р\палата может быть и отдельным юрлицом, организованной в форме ООО или АО. В этом случае она вправе обслуживать несколько бирж одновременно. Членами палаты могут быть только юрлица, которые внесли внесли уставный капитал не менее1  млн.р. и вступительный взнос, а также имеют квалификацию и хорошую репутацию. Они организуют и проводят торговые операции по поручению клиентов. Все члены имеют свои личные счета в Р\палате, через которые и проводятся все операции между биржей, клиентами и палатой. Руководит Палатой – Председатель, который избирается членами палаты. Численность сотрудников может различаться в зависимости от биржи.

Палата стандартно состоит из двух отделов. Это сам расчетный отдел, через который обрабатываются документы, проводятся сделки, идет выплата денег, и программно-информационный отдел, который отвечает за техническую сторону.

Зарплата сотрудников зависит от регистрационного сбора, который оплачивается участниками сделок. Размер индивидуален и устанавливается на каждой бирже свой.

Согласно своему распорядку, палата должна провести все расчеты до конца текущей биржевой сессии. Все типовые документы для проведения расчетов и платежей согласовываются с биржевым комитетом. Председатель по мере необходимости отчитывается о проделанной работе перед комитетом, но не реже двух раз в год.

Зачем нужны расчетные палаты?

Появление р\палат связано с развитием торговли на биржах. Объемы торгов росли с огромной динамикой, как и количество участников. Это все требовало систематизации. Деятельность палаты направлена на контроль и проведение операций, проводимых участниками площадки, а также на удешевление расчетов, повышение защищенности и гарантии биржевых операций.

Расчеты играют самую значимую роль биржи. Р\палата отвечает за оплату выставленных счетов, агрегацию маржи, информационную осведомленность участников. Она является третьим участником в сделках, гарантируя их исполнение. Покупатели и продавцы отвечает не перед друг другом, а перед р\палатой. За счет этого возрастает гарантия выполнения условий контрактов. Р\палата выступает гарантом сделок.

Когда резко увеличиваются спекулятивные операции, экономические кризисы, многие участники могут стать банкротами и не исполнять взятые обязательства. Такие события негативно отражаются на бирже и ее финансовой устойчивости, что может привести бизнес к краху.

Расчетная палата защищает биржу от рисков. Для этого:

  • Устанавливаются правила, согласно которым покупатели и продавцы должны внести депозиты на свои счета для совершения сделок.
  • Расчетная палата ведет контроль на ежедневной основе за всеми сделками.
  • Регулирует процессы расчетов между трейдерами.
  • Контролирует исполнение обязательств сторон.
  • Собирает и анализирует информацию по проведенным операциям.
  • Обеспечивает доставку денег от покупателя продавцу.

В своей работе палата руководствуется федеральными законами, своим уставом и уставом биржи, общими правилами биржевой торговли и пр.

Таким образом, палата организует сделки, контролирует их и анализирует. На основе собранных сведений вырисовывается портрет каждого участника. Если требования участника больше его обязательств, то он имеет свою прибыль или «играет на повышение». Если обязательств больше, то это называется «короткой позицией» и это довольно опасно, поскольку участник должен больше, чем должны ему. Если требования и обязательства в равных долях, то это «закрытая позиция».

Чтобы своевременно исполнять контрольные функции, палата должна иметь хорошую технологическую составляющую. Задержки в проведении операций, сбои могут стать дорогостоящими ошибками, поэтому они должны быть исключены.

На больших биржах палаты работают в сложных автоматизированных системах, которые обрабатывают информацию мгновенно, поэтому все сделки проводятся в режиме онлайн.

Суть работы заключается в следующем:

  • Участники сообщают о проведении сделки.
  • Система сверяет проходимость по всем условиям. Если какое-то условие нарушено, то в проведении сделки может быть отказано. Например, депозита на счете покупателя недостаточно для проведения операции. За день так анализируются миллионы сделок.
  • Система разделяет их на подтвержденные (сверенные), несверенные(неподтвержденые)  и отвергнутые типы. Информация передается остальным участникам.
  • Сверенные сделки, по которым все ясно, выставляются на исполнение. Если у сторон возникло обоюдное согласие, то сверенная сделка может быть отменена.
  • В «Отвергнутые» сделки попадают по причине неправильной нумерации бумаг, недействующего кода брокера, ошибочной датой, иных ошибок и пр. Выявленные ошибки могут быть устранены до даты сделки. В противном случае сделка не подтверждается.

Кроме этого, палата аккумулирует маржу, депозиты, управляет рисками, отслеживает финансовую отчетность участников. Размер депозита стандартно составляет 10-50% от стоимости сделки.

Члены Расчетной палаты несут солидарную ответственность. Так, по обязательствам одного, отвечают остальные. Возмещение идет из гарантийного фонда, который складывается из вступительных взносов.

Добавить комментарий

Внимание! Все комментарии проходят модерацию