Что такое опцион простыми словами

Одним из сложных финансовых инструментов является опцион. Не каждый инвестор готов  с ним работать, поскольку он требует особых знаний и квалификации. Однако, это не мешает опционному рынку расти во все мире. Пользуются спросом опционы и в России. История опционов ведет к 17 в. В то время в Европе опционы заключались на покупку товаров. Как фондовые инструменты, опционы появились в 19в. на бирже Англии. И только  к концу 20в. опционный рынок стал более-менее похож на тот, который мы видим сейчас.

Что такое опцион?

Это договор, дающий право взять или отдать выбранный актив по установленной цене в течение срока своего действия. С заключением опционного договора покупается возможность провести действие с активом по заранее установленной цене (страйку). Срок опциона, когда нужно провести какое-то действие – экспирация. В данный момент условия опционного договора либо исполняются, либо не исполняются. Неисполнение обойдется в определенную сумму, которая именуется опционной премией. Она зависит от страйка, рыночной оценки актива.

Стоит отметить, что опцион лишь дает право, но не обязует продать\купить предмет по договорной цене. Как и акции, опцион тоже является инвестиционной бумагой. Он накладывает на стороны юридические обязанности и имеет свои свойства.

Пояснить суть опциона простыми словами можно на примере. Человек хочет купить дом и нашел подходящий вариант. При этом, денег пока нет, но через пару месяцев они будут. Чтобы зарезервировать дом за собой, покупатель договаривается о сделке с продавцом: через два месяца продавец отдает ему дом  за 2 млн.р. В задаток покупатель оставляет сумму в 100 т.р.

После заключения такого договора могут быть три ситуации:

  • Деньги появляются. Покупатель отдает их продавцу и сделка заключается.
  • Выясняется, что в этом доме вырос знаменитый режиссер и рыночная стоимость дома взлетает до 5 млн.р. Владелец дома, поскольку заключил контракт и взял залог, обязан продать его по договорной цене. Покупатель, отдав 2 млн.р. за дом, может продать его по рыночной цене в 5 млн.р. и заработать 3 млн.р.
  • После осмотра дома выясняется, что дом находится в аварийном состоянии, подвал кишит мышами, а крыша разваливается. Рыночная стоимость такого дома не более полумиллиона. В этом случае покупатель может отказаться от покупки. Но поскольку был заключен договор, покупатель теряет лишь залог.

В этом и заключается суть опциона. Приобретая его, появляется право на покупку выбранного актива, но это не обязанность. Можно дождаться срока окончания и не воспользоваться полученным правом. В этом случае теряется сумма, потраченная на приобретение опциона (залог).

Как работают опционы?

Чтобы понять суть работы, приведем такой пример: есть предположение, что акции ООО Ромашка  поднимутся, но полной уверенности в этом нет. Чтобы не рисковать и не покупать акции сразу, можно взять опцион на нужный срок и на ту цену, которую планирует увидеть инвестор. Продавец будет обязан отдать товар по зафиксированной цене. При заключении контракта уплачивается залог. Если цены вдруг упали, то покупатель справе отказаться от покупки этих акций, но потеряет залог. Здесь риск ограничен только залогом.

Продавец же рискует тем, что актив может вырасти в цене, а ему придется отдать его по той цене, которая есть в опционе. Именно поэтому продавцами  выступают крупные площадки, которые могут компенсировать подобные убытки. Покупателями могут быть и крупные и мелкие инвесторы.

Виды опционов.

В зависимости от направления торгов, опционы делятся на:

  • «Пут». Этот опционный договор, дающий право продать актив по договорной цене. Если инвестор желает защитить свои активы от ценового падения, то ему стоит оформить «пут». Это короткая позиция. Покупатель ждет, что до окончания действия опциона его цена снизится.
  • «Колл» — удостоверяет право на приобретение по указанной цене в течение действия опциона. Это длинная позиция. Покупатель «колла» будет ждать, что стоимость опциона подрастет.

Отличаются опционы и по стилю:

  • Американский. Здесь опцион может быть исполнен в любой момент на протяжении его жизни.
  • Европейский. Данный опцион исполняется только в конце срока.
  • Азиатский. Опцион реализуется по среднестатистической цене. Страйк рассчитается, как среднее значение цены опциона за весь период его жизни.

Исходя из видов, есть четыре вида сделок с опционами:

  • Покупка «колл». Сделка проводится тогда, когда есть предположение, что актив вырастет. На текущий момент он стоит 1 т.р., а через полгода цена ожидается на уровне 1,5 т.р. Покупка «колл» дает возможность купить через полгода по 1 т.р., когда рыночная цена увеличится до 1,5 т.р.
  • Продажа «колл». Сделка проводится ,когда есть предположение, что актив не вырастет в цене. Продавец предполагает, что покупатель не обратиться за исполнением опциона и будет вынужден оставить залог
  • Покупка «пут». Сделка используется, когда предполагается, что актив упадет в цене. Сейчас он стоит 1,5 т.р., а через месяц он будет стоить 1 т.р. Продавец покупает опцион со страйком в 500 р., а покупатель будет вынужден купить его по 1,5 т.р.
  • Продажа «пут». Здесь опять прибыль ограничена размером залога. Продавец ожидает падение цены и надеется, что покупатель не станет исполнять опцион.

Что такое бинарные опционы?

Это механизм с фиксированной прибылью и убытками. Всего за считанные секунды или минуты можно заработать до 90% от стоимости или же потерять все. Особенность бинарных сделок – время. Каждый контракт имеет свой срок. Как только инвестор открывает опцион, он указывает срок его исполнения: от нескольких секунд до нескольких месяцев.

Покупая «колл», участник рассчитывает, что цена пойдет вверх. Если идет покупка «пут», то расчет ставится на падение цены по отношению к базовой стоимости на момент окончания срока.

Суть работы бинарных опционов – угадать событие. Например, появились новости, что компания выпустила новый товар. Это влечет за собой повышение цен на акции. Участник в этой ситуации покупает бинарный опцион на повышение цены (например, с 100 долл.за акцию до 110 долл), ставит период (1 час). Как только его ставка подтвердится, он получает доход.

Преимуществами бинарных опционов является то, что они дают заработать даже с небольшими суммами. Чтобы купить пакет акций потребуется большая сумма, а что угадать, куда пойдет ее цена, достаточно нескольких долларов. Платформы, на которых работают, вполне просты для понимания. На освоение уйдет несколько минут, после чего уже можно приступать к сделке.

Пример работы бинарных опционов.

Выберем актив е-Bay.

Установим время

Выберем на повышение.

Угадали и получили прибыль.

 

Список комментариев: 1
  1. Trader

    Дельта – отвечает за направление. Т.е. показывает, на сколько изменится премия опциона при движении базового актива на 1 пункт. Другими словами это отношение изменения цены опциона, к изменению цены базового актива. Т.е. если например, мы купили опцион колл на фьючерс на индекс РТС с дельтой 0,3, то при движении на 1 пункт, наша премия при прочих равных изменится на 0,3 пункта.

Добавить комментарий

Внимание! Все комментарии проходят модерацию